Depot: Hvad er et investeringsdepot?

Hvad er et depot?

Et depot er den registrering og opbevaring, hvor værdipapirer holdes på en konto. Det kan for eksempel være aktier, ETF’er eller andre fondsandele. I dag sker registreringen normalt elektronisk i stedet for med fysiske aktiebreve. Centrale værdipapircentraler har blandt andet til opgave at holde og overføre værdipapirer samt sikre en korrekt registrering af de udstedte værdipapirer, beskriver Deutsche Bundesbank.

I Danmark er Euronext Securities Copenhagen den centrale værdipapircentral. Den beskriver sine tjenester som blandt andet udstedelse, clearing, afvikling og opbevaring af værdipapirer (Euronext Securities Copenhagen). Dit konkrete depot ses dog typisk gennem den bank, handelsplatform eller anden udbyder, som har oprettet kontoen og viser dine beholdninger.

Et depot er altså ikke det samme som en bestemt investering. Det er stedet eller registreringen, hvor investeringerne holdes.

Hvad kan stå i et depot?

Et depot kan indeholde forskellige typer værdipapirer. Det kan være enkeltstående aktier, obligationer, ETF’er eller andele i en fond. Antallet af enheder og deres aktuelle kursværdi vises normalt hver for sig, så du kan se både beholdningen og den samlede værdi.

Der kan også være en kontant saldo tilknyttet kontoen. Den kan for eksempel bruges til en handel eller være kommet fra en indbetaling eller en udbetaling af udbytte. FINRA beskriver tilsvarende, at et brokerage statement kan vise både kontanter og værdipapirer, aktivitet på kontoen og gebyrer (FINRA om kontoudtog). Den præcise kontostruktur, valuta, rente og pris for tjenester afhænger af udbyderen.

Et depot kan derfor godt have en højere værdi, uden at du har købt flere andele. Det sker, hvis kursværdien på de registrerede værdipapirer stiger. Omvendt kan depotværdien falde, selv om antallet af andele er uændret.

Depot, konto og handel

Ordene konto og depot bruges nogle gange, som om de betyder det samme. En konto beskriver den samlede kontoordning hos udbyderen. Depotdelen registrerer værdipapirerne, mens en tilknyttet kontantdel kan registrere penge, der endnu ikke er investeret eller skal bruges til afvikling af handler.

Når der gennemføres en handel, ændres begge sider muligvis. Ved et køb trækkes kontanter fra den tilknyttede konto, og de købte værdipapirer registreres i depotet. Ved et salg sker det omvendte: værdipapirerne fjernes eller reduceres, og salgsbeløbet registreres som kontant saldo, før eventuelle omkostninger og andre bevægelser.

En ETF eller fondsandel er derfor ikke selve depotet. Den er et værdipapir eller en andel, der kan være registreret i depotet. Handelsomkostninger som kurtage kan samtidig påvirke kontantbeholdningen, men de ændrer ikke definitionen af depotet.

Et hypotetisk regneeksempel

Antag, at et depot ved periodens begyndelse registrerer 120 fondsandele til 250 kr. pr. andel. Den registrerede kursværdi er da:

120 × 250 kr. = 30.000 kr.

Senere bliver der registreret 8 nye andele til 275 kr. pr. andel. De nye andele har en værdi på 2.200 kr., og depotet viser nu 128 andele. Hvis alle 128 andele på opgørelsestidspunktet har en værdi på 275 kr., er værdipapirdelen:

128 × 275 kr. = 35.200 kr.

Hvis der samtidig står 1.500 kr. kontant på den tilknyttede konto, er den samlede viste værdi 36.700 kr. i dette forenklede eksempel.

Tallene er hypotetiske og før eventuelle omkostninger, skat, inflation og andre ind- eller udbetalinger end de beskrevne. Kursændringen fra 250 kr. til 275 kr. er med i eksemplet. De viser kun, hvordan antal andele, kursværdi og kontant saldo kan indgå i en depotopgørelse. De viser ikke et forventet afkast eller en anbefaling. Hvis du vil forstå forskellen på værdistigning og nye indbetalinger, kan du læse om afkast.

Depot og månedsopsparing

Ved en månedsopsparing kan en indbetaling først stå kontant og derefter bruges til at købe værdipapirer efter den valgte opsætning. Når købet er gennemført, vil depotet normalt registrere de nye andele eller værdipapirer. De tidligere beholdninger bliver stående, medmindre der sker en handel, overførsel eller anden ændring.

Det betyder, at depotværdien kan stige af mindst to forskellige grunde: Der kan komme nye penge ind, eller de værdipapirer, der allerede står i depotet, kan ændre værdi. En stigning i den samlede saldo er derfor ikke automatisk det samme som afkast.

Et depot gør det muligt at se den registrerede beholdning, men det gør ikke udviklingen risikofri. Værdien af værdipapirer kan falde, og en månedsopsparing garanterer hverken et bestemt afkast eller en bestemt depotværdi. Kontantbeholdning, handelsflow, rapportering og omkostninger afhænger af den konkrete udbyder.

En aktiesparekonto (ASK) er en særskilt kontotype, som du kan læse mere om i guiden om månedsopsparing og aktiesparekonto. Her bruges depot kun som begreb for registreringen af værdipapirer; artiklen gennemgår ikke skatteforhold eller regler for kontotypen.

Hvad bør man kunne se i en depotoversigt?

En oversigt vil typisk indeholde navn eller identifikation på værdipapiret, antal enheder, kurs eller anden værdiansættelse samt samlet værdi. Den kan også vise kontant saldo, handler, indbetalinger, udbytter og omkostninger. Hvilke felter der vises, og hvornår de opdateres, er ikke nødvendigvis ens hos alle udbydere.

Det er også nyttigt at skelne mellem depotværdi og den samlede kontoværdi. Depotværdien kan kun henvise til værdipapirerne, mens samlet kontoværdi også kan omfatte kontanter. Løbende gebyrer eller andre omkostninger kan trækkes fra kontoen og påvirke den viste saldo.

Ofte stillede spørgsmål

Er et depot en investering?

Nej. Et depot er registreringen og opbevaringen af værdipapirer. Investeringen er for eksempel en aktie, obligation, ETF eller fondsandel, der står registreret i depotet.

Kan depotværdien stige uden nye indbetalinger?

Ja. Hvis kursværdien på de værdipapirer, der allerede står i depotet, stiger, kan depotværdien blive højere uden nye penge. Det omvendte gælder ved kursfald.

Er kontanter en del af et depot?

Det afhænger af, hvordan udbyderen opdeler konto og depot. Mange investeringskonti har en tilknyttet kontant saldo, men kontanter er ikke et værdipapir. Se derfor, om en opgørelse skelner mellem værdipapirbeholdning og kontantbeholdning.

Er et depot det samme som en aktiesparekonto?

Nej. Et depot beskriver registreringen af værdipapirer. En aktiesparekonto er en bestemt kontotype med egne vilkår. Den konkrete behandling afhænger af konto, produkt og gældende regler.

Er depotopbevaring altid gratis eller dækket af den samme sikkerhed?

Nej. Gebyrer, kontostruktur, rettigheder og eventuelle beskyttelsesordninger afhænger af udbyder, produkt og gældende regler. Et depot er ikke i sig selv en garanti mod tab eller en universel juridisk indskudsgaranti.

Denne artikel er generel information om begrebet depot. Den vurderer ikke, hvad der passer til en bestemt person, og indeholder ingen anbefaling om at købe, sælge eller beholde en bestemt investering.